Bandeira (instituidor)
Define as regras do arranjo e informa quanto cada emissor deve a cada adquirente.
O que é a liquidação
A autorização acontece em menos de um segundo, mas o dinheiro só se move dias depois. A liquidação é o momento em que o emissor paga a adquirente e o lojista recebe na conta, na data da agenda: no débito, no dia útil seguinte; no crédito, cerca de 30 dias depois de cada parcela.
No Brasil, a liquidação dos arranjos de cartão é centralizada: em vez de cada instituição pagar cada outra, todas as obrigações passam por um sistema autorizado pelo Banco Central, numa grade única. A maior parte passa pelo SLC, o Serviço de Liquidação de Cartões, um módulo do SILOC, operado pela Núclea (antiga CIP).
Emissor
O banco do cliente. Paga a adquirente o valor das compras menos o intercâmbio.
Adquirente e subadquirente
Agendam o pagamento a cada lojista. Desde a Resolução BCB 522, de 2025, as subadquirentes também participam obrigatoriamente.
Instituição domicílio
O banco ou a instituição de pagamento que o lojista escolheu para receber. Recebe direto na grade e credita a conta.
Núclea (SLC e SILOC)
Recebe os arquivos, compensa as obrigações e calcula o saldo de cada participante.
Banco Central
Guarda as contas onde o dinheiro de verdade se move: as reservas dos bancos e a conta de liquidação da Núclea.
No laboratório: veja um dia de liquidação, do agendamento ao crédito na conta. Ver no laboratório
Quem paga quem
A bandeira compensa as transações do arranjo e informa, todo dia útil, as posições bilaterais: quanto cada emissor deve a cada adquirente na data. O valor é o das compras menos o intercâmbio, que fica com o emissor. A adquirente, por sua vez, deve a cada lojista o valor das vendas menos o MDR. O que sobra entre uma ponta e outra é a parte dela.
Nos outros modelos
Quatro partes
Emissor, bandeira e adquirente são empresas diferentes, e a adquirente paga o lojista: é o fluxo desta página.
Com subadquirente
A adquirente paga a subadquirente pela grade, e a subadquirente paga o lojista. Desde a Resolução BCB 522, de 2025, a participação das subadquirentes na liquidação centralizada é obrigatória, como recebedoras e como pagadoras. No laboratório, o lojista recebe R$ 154,32 e a subadquirente fica com R$ 1,10.
On-us
Emissor e adquirente são do mesmo grupo. No laboratório, o caminho do dinheiro é o mesmo; o intercâmbio e a margem da adquirente ficam dentro do grupo.
Três partes
A mesma empresa emite o cartão e credencia a loja, sem instituições diferentes para compensar. Ela paga o lojista direto, numa transferência comum, e fica com todo o MDR.
No laboratório: escolha a bandeira, o emissor, a adquirente e o credenciamento na aba Liquidação, e o modelo muda junto. Ver no laboratório
Passo a passo
1. Agenda (D-1)
A adquirente envia ao SLC os pagamentos do dia seguinte (arquivo ASLC027): valor, data e conta do lojista. O SLC gera um número único de liquidação, o NULiquid.
2. Pré-agendamento
O SLC repassa o pagamento à instituição domicílio (ASLC022), que confere e confirma até a véspera (ASLC023).
3. Posições bilaterais
A bandeira envia o que cada emissor deve a cada adquirente, e os bancos liquidantes validam.
4. Compensação
O SILOC soma tudo e chega a um saldo por participante, no arquivo ROC final.
5. Depósito e liquidação
Quem tem saldo devedor deposita na conta da Núclea no Banco Central; às 8h20, os saldos credores são pagos.
6. Crédito e retorno
A instituição domicílio credita a conta do lojista e informa o SLC, que devolve o status à adquirente.
Compensação: só a diferença circula
A liquidação no SILOC é diferida e líquida: as obrigações se acumulam até o ciclo, e cada participante deposita ou recebe só o próprio saldo. A regra do Banco Central exige que a grade junte as posições de todos os participantes que atendem diretamente os clientes, e que permita à instituição domicílio creditar direto a conta do lojista.
A grade do dia
A agenda pode ser enviada com antecedência, até a véspera da data de pagamento. No dia, a Núclea informa os saldos ao Banco Central às 7h e pede os depósitos, que vão até as 8h. Às 8h20 ela requisita a transferência dos saldos credores. O 2º ciclo, à tarde, serve de contingência e para devoluções.
Quando algo dá errado
Conta do lojista encerrada
A instituição domicílio informa que não conseguiu creditar. A devolução à adquirente entra no 2º ciclo do mesmo dia, se o aviso vier dentro da grade, ou no do dia útil seguinte. O dinheiro continua sendo do lojista.
Participante não deposita
A Núclea recalcula os saldos de todos sem ele e pede os novos depósitos até as 8h15. Para cartões, o acerto com o inadimplente é obrigatório, por uma mensagem de contingência (LTR0001, CRC).
A garantia do arranjo
As regras da bandeira precisam assegurar que o lojista receba nas datas previstas ou, se houver falha, até o fim do dia útil seguinte, com garantias dos participantes e outros recursos.
Arquivo fora do prazo
Movimentos enviados tarde vão para o próximo ciclo ou são liquidados direto entre os bancos, no STR.
Os detalhes de garantias e de quem cobre cada falha estão no regulamento de cada bandeira. O laboratório mostra um caminho possível.
Recebível de outro titular
Os recebíveis de cartão podem ser antecipados, descontados ou dados em garantia de empréstimos. Esses contratos são registrados em registradoras autorizadas pelo Banco Central, e a regra manda a liquidação pagar a quem consta no contrato. No arquivo da adquirente, o novo titular vai no grupo Centralizadora, e o lojista que fez a venda, no grupo Ponto de Venda.
Por isso, um lojista que deu a agenda como garantia não recebe nada na data: o valor vai para o banco credor e abate o empréstimo.
Arquitetura e sequência
O mesmo cenário em dois desenhos: por quais sistemas a mensagem passa e a ordem das mensagens entre os participantes. Cada empresa organiza os próprios sistemas do seu jeito; esta é uma arquitetura de referência.
No laboratório, os dois desenhos andam passo a passo, com qualquer falha. Ver funcionando
As etapas
O que acontece em cada passo do laboratório e onde ler a regra original. No laboratório, o mesmo texto aparece em "Sobre esta etapa", ao lado do passo.
Agenda na instituição domicílio (SLC)
Até a véspera da data de pagamento, a adquirente (ou a subadquirente) envia ao SLC, o Serviço de Liquidação de Cartões da Núclea, os pagamentos que vai fazer aos lojistas: valor, data e a conta na instituição domicílio, o banco ou a instituição de pagamento que o lojista escolheu para receber. O SLC valida, gera um número único de liquidação (NULiquid) e repassa o agendamento a essa instituição, que precisa confirmar até a véspera. Desde a Resolução BCB 522, de 2025, as subcredenciadoras também participam obrigatoriamente da liquidação centralizada.
Posições bilaterais da bandeira
A bandeira, que institui o arranjo, compensa as transações e informa ao SLC, todo dia útil, quanto cada emissor deve a cada adquirente na data: o valor das compras menos o intercâmbio, que fica com o emissor. Os bancos liquidantes validam esses movimentos antes de eles entrarem no SILOC.
Compensação multilateral no SILOC
O SLC é um módulo do SILOC, o sistema da Núclea que compensa e liquida obrigações entre instituições. A liquidação é diferida e líquida: em vez de cada obrigação virar uma transferência, o sistema soma tudo e chega a um saldo por participante. Quem deve mais do que recebe deposita só a diferença; quem recebe mais recebe só a diferença. O resultado sai no arquivo ROC final, até as 5h10 do dia, e a Núclea informa os saldos ao Banco Central às 7h. A regra do Banco Central exige que a liquidação dos arranjos de cartão seja centralizada, em grade única, com as posições de todos os participantes.
Depósito e momento de liquidação
No 1º ciclo, a Núclea pede aos participantes com saldo devedor (mensagem LDL0021) que depositem o valor na conta de liquidação dela no Banco Central, exclusiva do SILOC, das 7h às 8h. Às 8h20, no momento de liquidação, ela requisita a transferência dos saldos credores para as contas de reservas ou de liquidação dos participantes. No 2º ciclo, de contingência, o depósito vai das 15h20 às 15h50 e a liquidação é às 16h10.
Crédito ao lojista e retorno
A grade de liquidação é montada para que a instituição domicílio receba direto o valor devido a cada lojista. Depois de conferir o que recebeu, ela credita a conta e informa ao SLC (ASLC023), que devolve o status à adquirente. O manual recomenda creditar só depois da liquidação: quem credita antes assume o risco.
Crédito não feito e devolução
Se a instituição domicílio não consegue creditar, por exemplo porque a conta foi encerrada, ela informa a inconsistência ao SLC. Avisando dentro da grade, depois do 1º ciclo, a devolução à adquirente é compensada e liquidada no 2º ciclo do mesmo dia; depois disso, no 2º ciclo do dia útil seguinte. O dinheiro continua sendo do lojista, que precisa informar uma conta válida.
Participante que não deposita
Se um participante não deposita até o fim do período, a Núclea recalcula o saldo de todos sem os valores dele, informa a exclusão e pede os novos depósitos ou complementos até as 8h15 (1º ciclo). Para cartões, o acerto entre o inadimplente e as contrapartes é obrigatório, por uma mensagem LTR0001 de contingência (CRC) que o próprio SILOC-SLC envia, com orientação de acerto até as 10h. As regras do arranjo precisam assegurar o pagamento ao recebedor nas datas previstas ou, em caso de falha, até o fim do dia útil seguinte, usando as garantias dos participantes e outros recursos (Resolução BCB 150, arts. 35-A a 35-D). Como cada bandeira define os detalhes no próprio regulamento, o laboratório mostra um caminho possível.
Recebível de outro titular
Recebíveis de cartão podem ser antecipados, descontados ou dados em garantia de empréstimos. Esses contratos são registrados em registradoras autorizadas pelo Banco Central, e a liquidação precisa pagar o novo titular: a regra manda incluir esses valores nas posições da grade, direto para a instituição indicada no contrato. No arquivo da adquirente, o novo titular vai no grupo Centralizadora, e o lojista que fez a venda, no grupo Ponto de Venda.
Arranjo fechado: sem compensação entre instituições
Quando a mesma empresa emite o cartão e credencia a loja, como num cartão de loja, não há emissor, bandeira e adquirente separados, e por isso não há obrigações entre instituições diferentes para compensar. A regra de liquidação centralizada da Resolução BCB 150 trata dos arranjos do Sistema de Pagamentos Brasileiro cuja liquidação gera transferências entre participantes diferentes. Neste cenário, a empresa paga o lojista direto, numa transferência comum, e fica com todo o MDR.